亿融策略六大行集体“下架”5年期大额存单？真相是……

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　　近日，工、农、中、建、交、邮储六大行均无5年期大额存单产品在售引发关注。

　　券商中国记者查询各行的产品发售公告以及多方采访了解到，5年期大额存单原本就并非国有大行长期“上架”的产品类型，部分银行也于“早几年”就停售了5年期大额存单，因此这一现象并不算新鲜。

　　六大行中，中国银行官方网站收录了2016年第二期以来大额存单产品的发售公告，根据公告，2016年至2025年，中国银行至少发售过37期个人大额存单。其中，2018年第一至六期、2019年第一期、2023年第一至四期、2024年第一期、2025年第一期发售的产品中有5年期限类型。且自2023年起，中国银行即便发售5年期大额存单，也只面向特定客户，而非全部个人客户。

　　今年中国银行发售了一期大额存单，根据5月20日发布的发售公告，本期大额存单包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限。截至11月28日，在售产品列表中已无5年期产品类型。但存单转让列表中仍有少量5年期。

　　（中国银行大额存单在售产品列表中已无5年期产品类型）亿融策略

　　（中国银行大额存单转让列表中仍有少量5年期）

　　其他大行中，农业银行在官网显示了2018年至2025年的人民币个人大额存单产品目录，其中并无5年期产品。

　　农行某东部省份分行的工作人员告诉券商中国记者，其所在行此前并未发售过5年期大额存单，因此也就不存在“下架”一说；农行另一沿海省分行的工作人员则表示，其所在省份2022年以来就基本没有推出过5年期大额存单了，主要都是3年期以下产品。

　　（农行官网显示的大额存单产品目录中无五年期产品）

　　此外，工行某东部省分行工作人员也对记者表示，地方分支机构对大额存单产品有一定的自主决策权，但其所在行也于早几年就停售了5年期大额存单。目前该行的定期存款仍有5年期，但存款利率存在“倒挂”现象，即5年期定期存款利率低于3年期定期存款利率。

　　尽管大行“下架”长期限大额存单并非最新现象，但总体来看，这是在低息差环境下，银行积极进行负债管理的具体体现。

　　金融监管总局数据显示，今年前三季度，部分银行净息差出现阶段性企稳，但总体息差收窄压力仍大。具体来看，截至今年三季度末，商业银行的净息差为1.42%，环比保持稳定，同比则减少了11个基点。分不同类型机构看，股份制商业银行最新净息差数据环比回升了1个基点。

　　在此背景下，各银行也在确保揽存同时，采取更加精细的方式进行负债管理。券商中国记者此前走访北京地区部分银行时了解到，除了缩短存款期限、利率“倒挂”等手段外，部分银行还针对不同细分客群提出了不同的存款策略，其中最明显的即是针对中老年客群，给予相对高的存款利率和相对低的起存门槛。

　　上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚近日接受记者采访时指出，银行针对老年客群推出更高利率、更低起存门槛的差异化存款策略，在行业内已逐渐普遍，尤其成为中小银行的重要竞争方向。这种做法本质上是负债端精细化管理的核心实践。老年客群占储蓄存款比例超七成，且具有风险偏好稳健、资金流动性需求低的特征，通过精准匹配其需求设计产品，能高效吸纳稳定资金。

　　曾刚认为，此举好处显著：一是优化负债结构，锁定长期稳定资金，降低流动性管理压力；二是低成本扩充负债规模，老年客群获客转化成本低于其他群体，且资金留存率高；三是培育核心客群，通过存款服务延伸至养老金融全链条，形成业务闭环；四是践行社会责任，在适老服务中建立品牌信任，实现商业价值与社会价值双赢。

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